Закономерное развитие событий

[ksonin]

В Венесуэле, стране с чуть ли не крупнейшими запасами нефти в мире, началась, по существу, гиперинфляция. Инфляция в сентябре (последний месяц, по которому у The Economist есть данные) была в годовом исчислении 140%, а в 2016 будет 200+. Чем "хорош" этот эпизод сверхвысокой инфляции - так это своей полной рукотворностью. Гиперинфляции в Германии и России в 1920-е были последствиями мировой войны и революций, сверхвысокая инфляция 1991-92-го годов сопровождала развал огромной экономики. А венесуэльский эпизод - результат последовательной порочной политики в течение пятнадцати лет. У власти находятся те же люди - умершего от рака президента сменил выбранный им же "преемник", они осмысленно это всё делают - национализации, перераспределение в пользу бедных, печатание денег, контроль над ценами, борьба с дефицитом, новое печатание денег... (Правительство Ельцина-Гайдара появилось глубоко по ходу и высокой инфляции, и развала; "денежный навес" и катастрофический дефицит были целиком унаследованы.) Вот и наступила расплата - за национализацию, за борьбу с бизнесом, за контроль над ценами, за печатание денег. К

онечно, Венесуэла сильно зависит от цен на нефть, а они упали в последний год, но посмотрите на данные - низкий рост и высокий бюджетный дефицит были и тогда, когда цены на нефть были на очень высоких, исторически, уровнях в 2010-2014. Благие намерения (Чавес начинал с помощи бедным и преуспел больше чем Путин), борьба за личную власть (здесь Чавес и близко не рядом с Путиным - в частности, оппозиция всегда контролировала крупнейший город), разрастание коррупции (и здесь Чавес проигрывает вчистую) и популистская макроэкономическая политика.

У макроэкономистов, как известно, есть трудности с проведением контролируемых экспериментов. Так что каждый крупный эпизод важен для подтверждения гипотез о макроэкономических закономерностях. Вот Венесуэла - хорошее "поле", на котором можно наблюдать прогноз того, что будет происходить если Россия к многочисленным национализациям последних лет прибавить бюджетные дефициты, печатание денег "по Глазьеву-Дерипаске" (выдывая "целевые кредиты под субсидированный процент"; это тоже самое печатание денег), и контроль над ценами. Я знаю, что когнитивный диссонанс мешает многим рассматривать опыт советской плановой экономики как такой эксперимент, хотя он блестяще предсказывает что происходит в таких случаях. (Вопреки распространенному мифу, преимущество рыночной экономики над плановой доказано, в основном, эмпирически, а не теоретически. Теоретически-то плановая хороша.) А на Венесуэлу стоит смотреть и её опыт обсуждать (я много лет это рекомендую). 

Comments

Тоже не тоже

[paulbondarevich.livejournal.com]

Венесуэльцы, должно быть, приучились хранить сбережения (у кого есть) в иностранной валюте и предметах бартера, поскольку у них и в лучшие времена инфляция была 20%, а их банки живут на марже от обмена валюты и товаров. Вероятно, какие-то хозяйственные функции у них выполняются административно помимо игры в фантики (т.е. денежного оборота). Такой своеобразный экономический уклад – "венесуэльский популизм", довольно жизнеспособный, как показала практика.

Соглашусь, что упомянутое целевое субсидирование % ставок схоже с печатанием денег в смысле искажения экономической эффективности (однако не исключает эффективных решений), всё же некорректно говорить "тоже самое": при субсидировании деньги берутся из оборота.

Глазьев сам неодобрительно высказывался о субсидировании % ставок. Предлагает масштабно выдать всем отраслям целевые кредиты на основе Госплана. И в Венесуэле печатают деньги из своих квазирелигиозных (http://kir-degtyarev.livejournal.com/225618.html) соображений (т.е. общее есть, но не надо забывать и об отличиях). Дерипаска предлагает отгрузить особо уверенных в завтрашнем дне экспертов-небожителей куда повыше, и покутил в Давосе на 32 млн рублей (по офиц. данным его компании).

При правительстве Примакова-Маслюкова и главе ЦБ Геращенко просто стали выдавать (практически впервые!) рублёвое рефинансирование под какую-то рыночную % ставку под какие-то рыночные цели в обеспеченном резервами объёме (что гарантирует защиту от спекулятивных атак) с расширением рефинансирования под (будущую) обязательную продажу валютной выручки экспортёрами. Едва ли тут кто-то помнит (Глазьев такого не рассказывает). А потом пошли иностранные инвестиции. И сейчас заимствуют по большей части не в рублях.